بازارها واگرا نشدهاند؛ دماسنجها از کار افتادهاند
رفتار متفاوت دلار، سکه، بورس و مسکن لزوماً به معنای گسست میان بازارها نیست. این مقاله نشان میدهد بخشی از واگرایی ظاهری از اختلال در سازوکار ثبت ریسک ناشی میشود: بورس مدتی طولانی متوقف بود، بازار مسکن نزدیک به دو سال آمار رسمی ندارد، نرخ ارز چندپاره است و حباب سکه برخلاف انتظار دوباره بزرگ نشد. مسئله اصلی شاید نه در خود بازارها، بلکه در دماسنجهایی باشد که باید آنها را ببینند و اندازه بگیرند.
پیامدهای نشست شورای حکام بر اقتصاد و بازارهای مالی ایران
این مقاله توضیح میدهد نشست شورای حکام چگونه پنج کانال انتقال ریسک—انتظارات، بازار ارز، بودجه، تجارت خارجی و جریان سرمایه—را فعال میکند. اثر آن بر دلار، طلا، بازار سرمایه و چشمانداز اقتصاد ایران در قالب سه سناریوی اصلی تحلیل شده است.
اثر ریسک سیاسی بر ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفتهشده در بورس
پژوهش حاضر با تحلیل دادههای پانل ۱۲۰ شرکت بورسی طی یک دهه، نشان میدهد افزایش ریسک سیاسی در ایران نسبت بدهی شرکتها را کاهش داده و الگوی تأمین مالی را بهسمت منابع داخلی سوق میدهد. این اثر در شرکتهای دولتی بهدلیل دسترسی انحصاری به اعتبارات بانکی تضعیف یا معکوس میشود. یافتهها ضمن تأیید نظریه Pecking Order، نقش ساختار نهادی ایران را در تعدیل رفتار مالی شرکتها برجسته میکند.
تحلیل جامع آزمون استرس اقتصاد انرژی ایران
این مقاله با استفاده از دادههای واقعی صادرات نفت ایران، اثر فعالسازی مکانیسم ماشه را در قالب آزمون استرس اقتصاد انرژی بررسی میکند. سه سناریوی پایه، بدبینانه و خوشبینانه مدلسازی شده و تأثیر آنها بر درآمدهای ارزی، کسری بودجه، نرخ ارز و تورم تحلیل میشود. در ادامه، مجموعهای از راهکارهای کوتاهمدت برای مدیریت شوک ارزی و اصلاحات بلندمدت در حوزه قیمتگذاری انرژی و توسعه صادرات فرآوردهها ارائه میشود تا تابآوری اقتصاد ایران افزایش یابد.